螺纹钢

交易逻辑：美联储降息50个基点落地，市场宽松预期升温；临近国庆长假预计有一波补库带动需求回升；“金九银十”传统需求旺季，下游用钢企业的备货需求有所增加

风险因素：本周螺纹钢产量继续增加，表需环比回落，库存去库幅度有所收窄；钢厂利润修复带来长短流程钢厂产量继续复产

关注事件：下游需求表现情况；高炉铁水产量；钢厂检修计划，复产进度；螺纹产量、表需变化；钢材出口数据等

 

沪金

交易逻辑：美联储降息50个基点落地；美联储下调2024年美国GDP增长预期至2.0%；美联储降息周期开启

风险因素：美国上周初请失业救济人数略有减少；美联储主席鲍威尔发出的鸽派信号减弱

关注事件：美联储货币政策变化；中东地缘政治事件；11月的美国总统大选；全球黄金的供需变化等

 

焦煤

交易逻辑：煤矿多维持正常开工，供应端基本恢复至偏高水平；市场对下半年焦煤供应增量预期较为充足；高炉复产缓慢，铁水产量增量弱于预期

风险因素：河北、山东等地主流钢厂对焦炭采购价招标上调；国庆长假将至，钢厂有补库需求；国内货币宽松政策预期再起；蒙煤通关车辆下滑，预计后续进口量将收缩

关注事件：高炉复产进度；国庆节前补库情况；环保政策和安全检查；国际焦煤市场的价格变动等

 

豆粕
交易逻辑：美国大豆收成正在迅速推进，产量预计非常庞大；美豆收割率为6%，超过市场预期为4%

风险因素：美国对中国出口商品提高关税，中美贸易摩擦再起；油厂面临大面积检修需求，豆粕供应压力有望降低；美豆周度出口净销售为174.8万吨，高于市场预期；美国大豆干旱区域较上周扩大

关注事件：美国巴西主产区天气；国内油厂的开机率和进口大豆的到港量；9月份后南美大豆播种是否顺利等

 

纯碱

交易逻辑：纯碱装置检修逐步结束，行业开工有所提升；纯碱产量66.18万吨，涨幅6.16%；国内纯碱厂家总库存139.88万吨，环比周增3.58%

风险因素：近两周纯碱社会环节库存有所下降；部分企业接洽出口订单；市场传闻碱厂号召联合减产消息，尚未被证实

关注事件：纯碱库存累积速度；宏观及商品市场整体情绪变化；下游生产水平变化，玻璃检修状况；纯碱企业开工率；双节前下游采购情况等

 

玻璃

交易逻辑：玻璃产线冷修放缓，延续高供应表现；全国浮法玻璃样本企业总库存7478.9万重箱，环比增加3.3%；部分厂家让利出货，局部成交重心下移

风险因素：全国浮法玻璃产量116.85万吨，环比减少0.46%；本周1条产线放水冷修，周度供应量下滑；市场对国内出台进一步刺激政策的预期增强

关注事件：市场情绪变化及资金动向；供应端后续冷修兑现情况及需求端改善进展；地产端政策力度及强度等

 

来源：金十数据