交易可不仅仅是简单的股票买进卖出行为，它更是一种复杂的金融活动。首先，交易以股票等证券为载体，进行着股东权力的转换。其次，投资者希望通过交易来获取收益，或通过投资股票来享有公司的收益，本质上是一种金融活动。再次，交易还是一种信息传导机制，股票价格的涨跌，通常能反映市场对公司未来长期收益的预期和判断。

交易具有高风险高回报等特点，同时还存在着信息不对称等问题，其影响因素多样且复杂。对绝大多数交易者而言，抛开那些深层次的概念，在进行股票交易时，必然更在意后市的涨跌，会更关注自身的实际收益情况；而这与一段时间内股票价格的波动以及股票是否有分红计划等密切相关。站在观察者的视角，在此更要强调对交易本身和股价波动的两大感悟：即“交易并不创造价值”，以及“资金才是推动价格涨跌的关键”。

1、交易并不创造价值

“交易并不创造价值”，这是经济学中经常提及的概念，指在一个交易中，交易双方所交换的商品或服务的总价值并没有因为交易而发生变化。换句话说，交易并没有创造新的价值，而是将已经存在的价值进行了重新分配。在股票交易方面，最直接的变化就是股东权力的变更，至于股票投资收益或更多的衍伸，都可以认为是附属于股票本身的更多权益及属性。

强调“交易并不创造价值”，是要让大家认识到价值的本质以及利润的真正来源。从短线来看，盈利源于每次交易的差价获利，这其中价格波动是关键；从中长线来看，盈利来自于股息分红和持股期间的价格上涨等。因此，倘若不考虑手续费的影响，交易中的盈亏，与交易动作本身是并无直接关系的。

2、资金才是推动价格涨跌的关键

一般来讲，股票价格是各种资产、信息交织后的综合的体现，其影响因素非常之多，内部如公司业绩、盈利能力、管理能力等基本面，外部如宏观经济因素、政策变化、行业趋势以及市场当下情绪等等。

但从本质上来看，不管各类因素的影响究竟几何，股票价格的涨跌，是直接受制于资金进出影响的。换句话说，股票价格之所以发生了变化，是受各种消息和交易者合力的影响，最终表现为市场资金的进出，进而影响到股价的短期和中长期波动。

拨开迷雾、归根结底，资金才是与股价直接挂钩的，资金的适时进出才是驱动价格涨跌的关键所在。至于业绩也好、消息也罢，这些是决定资金进出的背后逻辑，普通交易者、投资机构等等，在获得这些信息后，需要先将其转化为进出信号，而最终这些信号的合力就表现为某只股票在某个时间窗口期内资金的流入或流出。另外，由于市场消息的不对称性，任何个人或团队要试图100%弄清全部消息是不可能的，加之主力操作策略的影响，例如刻意的打压或诱多，都会在短期影响着股价的走势，让股价涨跌变的更难琢磨。

鉴于此，与其在市场消息的迷雾森林中徘徊，不如按照第一性原理，要预判股票的走势，最直接有效方式的反而是紧盯资金的适时动向。

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